Ang usok mula sa Strait of Hormuz ay nagbubunsod ng isang marahas na reaksiyong kemikal sa pandaigdigang kadena ng pagmamanupaktura. Sa isang banda, nariyan ang "cost tsunami" na dulot ng pagkaantala ng suplay ng electrolytic aluminum, at sa kabilang banda, nariyan ang "substitution dividend" na dulot ng pag-usbong ng krudo. Kapag ang presyo ng aluminum ay maaaring umabot sa makasaysayang pinakamataas na $4000/tonelada at ang tumataas na presyo ng langis ay ginagawang ligtas na kanlungan ang mga electric vehicle, ang merkado ng mga bagong sasakyang pang-enerhiya sa 2026 ay nakatayo sa isang walang kapantay na sangandaan: ang panig ng gastos ay "dumudugo" at ang panig ng demand ay "nagpapasikat". Sino ang sasagot sa gastusin sa pagtatapos ng larong ito?
1. Pagkasira ng aluminum artery: isang naantalang 'supply shock'
Kung ang langis ang dugong nagbibigay-buhay sa modernong industriya, ang "aluminyo" naman ang magaan na kalansay. Sa ngayon, ang 'arterya' ng kalansay na ito, ang Kipot ng Hormuz, ay nahaharap sa panganib na tuluyang maputol.
Hindi pagmamalabis ang babala ni Wang Yiwen, analyst ng Guangfa Futures. Habang lumalala ang sitwasyon sa Gitnang Silangan, ang mga bansang tulad ng United Arab Emirates at Iran, na lubos na umaasa sa inaangkat na alumina, ay maaaring mapilitang sumunod din at bawasan ang produksyon sa susunod na dalawa hanggang tatlong linggo. Hindi lamang ito isang panandaliang pagsasara, kundi isa ring hindi na mababawi na pagkabigla sa suplay.
Pagkaantala sa oras: Kapag naisara na ang tangke ng electrolytic aluminum, ang restart cycle ay maaaring tumagal nang hanggang 6-12 buwan. Nangangahulugan ito na kahit na magkaroon ng kapayapaan sa susunod na linggo, ang pandaigdigang kakulangan sa suplay ng aluminum sa 2026 ay tiyak na mangyayari.
Labis na agwat: Ang suplay sa ibang bansa ay maaaring humantong sa negatibong paglago, at ang pandaigdigang agwat sa demand para sa suplay ay maaaring agad na lumawak sa antas na milyong tonelada.
Naabot na ang price ceiling: kung sakaling magkaroon ng force majeure, ang LME aluminum shock na $3700~$4000 kada tonelada ay hindi na isang pantasya, kundi isang realidad na malamang na mangyari.
Para sa industriya ng pagmamanupaktura, hindi lamang ito isang digital na paglukso, kundi isang pagbabago rin sa gastos ng tunay na ginto at pilak.
2. Mga bagong sasakyang pang-enerhiya: ang gastos ay nalilimitahan ng "aluminyo" at ang demand na dulot ng "langis"
Sa bagyong ito, ang industriya ng mga bagong sasakyang pang-enerhiya ang naging pinakakontrobersyal na kolektibo: ito ang pinakamalaking biktima ng pagtaas ng presyo ng aluminyo at ang pinakamalaking nakikinabang sa tumataas na presyo ng langis.
1. Bahagi ng gastos: Ang bawat sasakyan ay may karagdagang 760 yuan na "buwis sa digmaan"
Ang obsesyon sa pagpapagaan ng mga bagong sasakyan na gumagamit ng enerhiya ang dahilan kung bakit sila pangunahing gumagamit ng aluminyo. Ipinapakita ng datos na ang mga purong de-kuryenteng bagong sasakyan na gumagamit ng enerhiya ay gumagamit ng humigit-kumulang 200 kilo ng aluminyo bawat sasakyan, halos doble kaysa sa mga tradisyunal na sasakyang gumagamit ng gasolina.Haluang metal na aluminyoay malawakang ipinamamahagi sa mga istruktura ng katawan ng sasakyan, mga pambalot ng baterya, mga wheel hub, at mga sistema ng pamamahala ng init.
Kalkulahin natin ang isang account:
Kung kakalkulahin batay sa kamakailang pagtaas ng 3800 yuan/tonelada sa presyo ng aluminyo kumpara sa karaniwang presyo noong 2025, para sa bawat purong de-kuryenteng sasakyan na nagawa, ang halaga ng mga hilaw na materyales lamang ay direktang tataas ng humigit-kumulang 760 yuan.
Para sa mga kompanya ng sasakyan na may taunang benta na isang milyong sasakyan, nangangahulugan ito ng karagdagang gastos na halos 800 milyong yuan.
Para sa maliliit at katamtamang laki ng mga kompanya ng sasakyan na may maliit na kita, ang 760 yuan na ito ay maaaring ang huling dayami na makakasira sa kanilang makitid na espasyo, na direktang magdudulot ng krisis sa paghahatid ng supply chain.
2. Panig ng demand: “Passive transformation” na dulot ng paglampas ng presyo ng langis sa 100%
Gayunpaman, mainit ang kabilang panig ng merkado. Ang krudong langis ng Brent ay lumampas na sa $110 kada bariles, at ang pabago-bagong bilang sa mga gasolinahan ay naging pinakamahusay na mga billboard para sa mga de-kuryenteng sasakyan.
May mga eksenang nagaganap mula Maynila hanggang Hanoi:
Maynila, Pilipinas: Sinabi ni Matthew Dominique Poh, isang kinatawan ng pagbebenta sa isang dealership ng BYD, na ang dami ng order sa nakalipas na dalawang linggo ay katumbas ng noong nakaraang buwan. Pinapalitan ng mga customer ang mga de-gasolinang sasakyan ng mga de-kuryente, "aniya." Masyadong mahal ang presyo ng langis
Hanoi, Vietnam: Natriple ang bilang ng mga bumisita sa VinFast showroom. Sa loob ng tatlong linggo matapos sumiklab ang tunggalian, nakapagbenta ang tindahan ng 250 electric vehicle, na may average na lingguhang benta na mahigit 80 sasakyan, na doble sa average na antas noong 2025.
Mariing itinuro ni Albert Park, Punong Ekonomista ng Asian Development Bank: “Ang pagtaas ng presyo ng langis ay palaging kapaki-pakinabang para sa paglipat patungo sa mga de-kuryenteng sasakyan. Maaari itong lumikha ng mga insentibo sa ekonomiya upang mapabilis ang berdeng pagbabagong ito.”
Ito ang kasalukuyang mahiwagang katotohanan: bumibili ang mga mamimili ng mga de-kuryenteng sasakyan dahil natatakot sila sa mataas na presyo ng gasolina, ngunit nag-aalala ang mga kompanya ng sasakyan tungkol sa mataas na halaga ng aluminyo na ginagamit sa paggawa ng mga de-kuryenteng sasakyan.
3. Malalim na Laro: Darating ba ang Isang Alon ng Pagtaas ng Presyo?
Sa harap ng dalawahang presyur ng "pagtaas ng gastos" at "pagtaas ng benta," tataas ba ang presyo ng mga sasakyang gumagamit ng bagong enerhiya? Ang sagot ay maaaring hindi isang simpleng 'oo' o 'hindi', kundi isang naiibang pagsasaayos sa istruktura.
1. Mga high-end na tatak: Ilipat ang mga gastos at panatilihin ang mga premium na presyo
Para sa mga nangungunang kompanya ng sasakyan na may matibay na kontrol sa tatak at kapangyarihan sa pagpepresyo (tulad ng Tesla, BYD high-end series, at mga luxury brand), ang pagtaas ng gastos na 760 yuan ay maaaring ganap na matanggap sa pamamagitan ng pagsasaayos ng presyo ng pagbebenta o pag-optimize ng configuration. Dahil sa mataas na presyo ng langis, ang mga mamimili ay hindi gaanong sensitibo sa presyo ng ilang libong yuan at mas binibigyang-diin ang kabuuang gastos ng pagmamay-ari (TCO) sa buong lifecycle. Ang pagtaas ng presyo ay maaaring matabunan ng malakas na demand.
2. Katamtaman hanggang mababang antas at mga bagong puwersa: presyon ng kita, pagbabago ng buhay at kamatayan
Para sa maliliit at katamtamang laki ng mga kompanya ng sasakyan na nakatuon sa pagiging epektibo sa gastos at umaasa sa maliliit na kita para sa mabilis na benta, ang sitwasyon ay lubhang malala. Wala silang sapat na kapangyarihan sa pakikipagtawaran upang pilitin ang mga planta ng aluminyo sa itaas, ni nangangahas na madaling magtaas ng mga presyo upang takutin ang mga mamimiling sensitibo sa presyo.
Wakas A: Pagsasakripisyo ng kita at mga gastos sa paghawak, na humahantong sa lumalalang mga ulat sa pananalapi at mga kahirapan sa pagpopondo.
Kinalabasan B: Pagtitipid at pagbabawas ng paggamit ng aluminyo, ngunit maaari itong makaapekto sa kaligtasan at saklaw ng sasakyan, at makasira sa reputasyon ng tatak.
Wakas C: Napipilitang alisin. Ang round na ito ng two-way squeeze na "presyo ng aluminyo+presyo ng langis" ay malamang na magpapabilis sa pagbabago ng industriya at mag-aalis ng isang grupo ng mga manlalaro na may mahinang kakayahan sa paglaban sa panganib.
3. Ang 'Silangan ay hindi maliwanag, ang Kanluran ay maliwanag' sa kadena ng industriya
Mahalagang tandaan na bagama't tumaas ang gastos sa paggawa ng mga kumpletong sasakyan, ang mga kompanya ng aluminyo na nasa industriya ng agos at mga kompanya ng pinagsamang sasakyan na may sariling pinagkukunan ng aluminyo ay makikinabang nang malaki. Ang mga negosyong may mga minahan sa ibang bansa at mga kumpletong kadena ng industriya sa loob ng bansa ay makakakuha ng labis na kita sa krisis na ito, na lalong magpapalawak ng agwat sa mga kakumpitensya.
4. Konklusyon: Ang 'susi ng accelerator' sa krisis
Hindi inaasahang pinindot ng putok ng artilerya sa Gitnang Silangan ang "button ng accelerator" para sa pandaigdigang transisyon ng enerhiya.
Bagama't ang tumataas na presyo ng aluminyo ay nagdulot ng sakit sa industriya ng pagmamanupaktura at maaaring magdulot pa ng panandaliang pagbabago-bago ng implasyon at pagsasara ng mga indibidwal na negosyo, mula sa isang makro na pananaw, ang mataas na presyo ng enerhiyang fossil ay mariing itinutuwid ang pagdepende ng sangkatauhan sa tradisyonal na enerhiya nang may walang kapantay na puwersa.
Masakit ang pagtaas ng presyo na 760 yuan, ngunit kapag ang mga numero sa mga gasolinahan ay nagpapaalangan sa mga tao, ang ulat na ito ay mayroon nang sagot sa isipan ng mga mamimili. Para sa industriya ng mga bagong sasakyang pang-enerhiya, maaaring ito ay isang "bone scraping therapy":
Sa maikling panahon, ito ay isang mabangis na laro ng gastos at tubo;
Sa katagalan, ito ay isang katalista para sa pagtaas ng konsentrasyon ng industriya at teknolohikal na pag-ulit (tulad ng mas mataas na lakas na heat-free aluminum alloys at integrated die-casting technology upang mabawasan ang mga gastos sa unit aluminum).
Oras ng pag-post: Mar-26-2026